Экономисты выяснили, как кредиты способствуют росту бизнеса

09:56, 12 декабря 2022

Они провели расчеты для малого и среднего бизнеса 84 регионов России

Экономисты предлагают сделать процедуру выдачи кредитов более прозрачной. Фото: Карина Голованова.

Развитая банковская система, доступность кредитов и институциональная среда крайне важны для деятельности предприятий, выяснили экономисты ИнЭУ УрФУ. Они рассчитали влияние банковских кредитов и степень влияния губернаторов на рост микро-, малых и средних предприятий (ММСП) для 84 регионов России (данные с 2016 по 2021 годы). Результаты исследования опубликованы в Journal of Business Research. Работа выполнена при поддержке РНФ (проект № 19-18-00262 «Моделирование сбалансированного технологического и социально-экономического развития российских регионов»).

«Учитывая значительную неоднородность регионов, время и обратную причинность, мы применили панельную квантильную регрессию с использованием моментов, — поясняет соавтор исследования, заведующий лабораторией международной и региональной экономики УрФУ Кази Сохаг. — Наше исследование показывает немонотонную зависимость между выдачей банковских кредитов и ростом ММСП, предполагающую, что до определенного размера кредиты не способствуют росту ММСП, а после достижения порогового значения их выдача способствует развитию ММСП в каждом квантиле».

По словам экономистов, это связано с тем, что, получая небольшие кредиты, ММСП несут такие же транзакционные издержки, как и при относительно более высоких кредитах. Кроме того, ММСП сталкиваются с непропорционально высокими залогом и процентными ставками, что также сказывается на росте бизнеса.

Исследователи определили U-образную зависимость между банковскими кредитами и темпами роста ММСП. Как поясняют экономисты, в условиях недостаточной финансовой доступности в регионах банки предоставляют кредиты в основном более крупным и хорошо зарекомендовавшим себя предприятиям. Иными словами, поддерживают тех, кому доверяют и в чьей надежности могут быть уверенны. Ситуацию следует менять и сделать процедуру более прозрачной, создавать систему кредитного скоринга, полагают исследователи.

«U-образная форма зависимости между доступностью банковских кредитов и ростом ММСП объясняется тем, что при ограниченном объеме кредитов финансирование получают в первую очередь крупные предприятия, в то время как ММСП испытывают недостаток кредитования. Это связано в том числе с тем, что кредитоспособность ММСП проанализировать сложнее», — поясняет соавтор исследования, заведующий кафедрой экономики УрФУ Олег Мариев.

Когда же предложение кредитов достигает порогового значения, добавляет Олег Мариев, возможности ММСП получить финансирование увеличиваются, и это способствует росту этих предприятий.

Схожая ситуация и в других странах. Как поясняют экономисты, их зарубежные коллеги проводили аналогичные исследования в 43 странах в период с 2004 по 2012 годы и обнаружили, что возможность получения кредита крайне важна для предпринимательства. Однако ММСП испытывают проблемы с получением кредитов, поскольку банки считают более крупные предприятия относительно более надежными.

Помимо доступа к финансированию, важную роль в определении развития ММСП играет качество институтов и роль губернаторов, которые, с одной стороны, выстраивают тесные отношения с крупным бизнесом, а с другой — с федеральной властью.

Рекомендация экономистов в этой сфере — децентрализация власти и прозрачность отношений между федеральным и региональными уровнями власти. Кроме того, необходимо в целом создавать деловую среду, одинаково благоприятную для всех предприятий. Это подразумевает улучшение институтов, формальных и неформальных правил и норм и их реализации.

«Наряду с финансированием ММСП мы рассматриваем институциональную среду, в которой работают предприятия, на основе переменной, отражающей влияние губернаторов на федеральном уровне. Анализ этой переменной подчеркивает необходимость улучшения институциональной среды, в которой работают компании. В особенности это важно для ММСП в силу их относительно большей чувствительности к качеству работы институтов», — говорит соавтор статьи, доцент кафедры международной экономики и менеджмента УрФУ Наталья Давидсон.

Отметим, ММСП имеют крайне важное значение для российской экономики, так как способствуют экономическому росту, инновациям, трудоустройству, активизируют частный сектор и помогают снизить зависимость российской экономики от природных ресурсов.